Data di scadenza (derivati) Che cosa è un data di scadenza (derivati) Una data di scadenza dei derivati è l'ultimo giorno che un contratto di opzioni o futures è valido. Quando gli investitori comprano le opzioni, i contratti dà loro il diritto ma non l'obbligo, di acquistare o vendere i beni ad un prezzo prestabilito, chiamato un prezzo di esercizio. entro un determinato periodo di tempo, che è entro la data di scadenza. Se un investitore sceglie di non esercitare tale diritto, l'opzione scade e diventa inutile, e l'investitore perde il denaro pagato per acquistarla. SMONTAGGIO data di scadenza (derivati) La data di scadenza per stock option quotate negli Stati Uniti è normalmente il terzo Venerdì del mese del contratto. che è il mese in cui il contratto scade. Tuttavia, quando che Venerdì cade in un giorno festivo, la data di scadenza è il Giovedi immediatamente prima del terzo Venerdì. Una volta che un contratto di opzione o futures passa la sua data di scadenza, il contratto non è valido. L'ultimo giorno di trading di opzioni azionarie è il Venerdì prima della scadenza. Alcune opzioni hanno una disposizione esercizio automatico. Queste opzioni sono esercitate automaticamente se sono in-the-money al momento della scadenza. Il Options Clearing Corporation (OCC) esercita automaticamente una chiamata o mettere l'opzione che è almeno un centesimo in-the-money. Scadenza e Value Option In generale, più un magazzino deve scadenza, più il tempo che deve raggiungere il suo prezzo di esercizio, il prezzo al quale l'opzione diventa prezioso. Infatti, il tempo di decadimento è rappresentato dalla parola theta nella teoria delle opzioni. Theta è uno dei quattro parole greche utilizzate per fare riferimento ai driver di valore su derivati. Gli altri tre sono greci delta, gamma e vega. Tutte le altre cose uguali, il tempo più una opzione ha fino alla scadenza, il più prezioso che è. Ci sono due tipi di prodotti derivati, opzioni call e put. Chiede che danno al possessore il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare uno stock se si raggiunge un certo prezzo di esercizio entro la data di scadenza. Mette danno al possessore il diritto, ma non l'obbligo, di vendere un titolo se si raggiunge un certo prezzo di esercizio entro la data di scadenza. Questo è il motivo per cui la data di scadenza è così importante per commercianti di opzioni. Il concetto di tempo è al centro di ciò che dà opzioni il loro valore. Dopo la put e di call scade, non esiste. In altre parole, una volta che il derivato scade l'investitore non trattiene alcun diritto che vanno con possedere la chiamata o put. Optimize le opzioni FX di trading FX consentono un approccio più flessibile alla negoziazione di valuta. Essi consentono di posizionarsi a qualsiasi prospettive di mercato, se si vede il mercato come si muove su, giù o anche lateralmente. Opzione di trading permette una maggiore esposizione attraverso la leva finanziaria, limitando la perdita massima, e permette anche di proteggete i rischi in modo più sottile. Opzioni forex trading con SaxoTraderGo Saxo è un pioniere nel portare opzioni FX in trading online. Incorporando questa funzionalità nella nostra piattaforma di classe di negoziazione cross-bene, apriamo nuove possibilità per voi al commercio, investire e avere successo. Spread a partire da 0,5 per EUR USD A Saxo, la leva può arrivare fino a 100: 1 (1) ndash a seconda della coppia di valute. E offriamo sempre leva competitiva, prendendo la liquidità del mercato in considerazione. Questo significa che i requisiti di margine sono specifici per ogni posizione, che permette di prendere esposizioni più sfumate e individuali. 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Cortocircuito opzioni vanilla Scopri come si può guadagnare un premio da un'opzione ma anche come si potrebbe affrontare un obbligo al proprietario. prodotti correlati da Saxo contratto di opzione di 75 opzioni di contratto in molte categorie di attività, tra cui metalli, i tassi di energia e di interesse 7.000 obbligazioni da 26 paesi e in 21 valute diverse opzioni FX Rischi Un'opzione è classificato come un prodotto di colore rosso in quanto è considerato un prodotto di investimento con una elevata complessità e un rischio elevato. banche danesi sono tenuti a classificare i prodotti di investimento offerti alla clientela retail a seconda della productrsquos complessità e il rischio come: verde, giallo o rosso. Per maggiori informazioni clicca qui. Le perdite possono superare i depositi sui prodotti a margine. Assicurarsi di comprendere i rischi. Questo sito è accessibile in tutto il mondo ma le informazioni sul sito web è legato alla Saxo Bank AS e non è specifico per qualsiasi entità di Saxo Bank Group. Tutti i clienti saranno impegnarsi direttamente con Saxo Bank AS e tutti gli accordi client verranno stipulati con Saxo Bank AS e quindi regolati dalla legge danese. Apple, iPad e iPhone sono marchi di Apple Inc. registrati negli Stati Uniti e in altri paesi. App Store è un marchio di servizio di Inc. Options di Apple sono una forma di strumento finanziario derivato in cui due parti si impegnano contrattualmente a trattare un bene ad un determinato prezzo prima di una data futura. Un'opzione conferisce al titolare il diritto di acquistare o vendere un bene al prezzo di esercizio, ma il proprietario non è obbligato a esercitare (comprare o vendere) l'opzione. Quando un'opzione raggiunge la sua data di scadenza senza essere esercitato, è reso inutile senza alcun valore. Un'opzione merce è definito come un contratto che consente a un acquirente la possibilità (non l'obbligo) di acquistare o vendere la merce ad un determinato prezzo ed entro un certo periodo di tempo. Ad esempio, un commerciante acquista la possibilità di acquistare il grano al 100 per bushel. Il commerciante avrebbe profitto se il prezzo di mercato del grano per bushel superato i 100 dollari per bushel. Anche se il prezzo aumenta in modo significativo, fatto salvo il periodo del contratto che permetterebbe al commerciante di esercitare il grano al 100 per bushel. Se il prezzo di mercato è sceso sotto 100 dollari per bushel, il commerciante non approfittare esercizio del diritto di da parte del grano a 100 dollari per bushel e limitare la perdita di tale operazione per il costo di acquisto dell'opzione. Ci sono due tipi di opzioni: call e put. Opzioni di chiamata permettono al titolare dell'opzione per l'acquisto di un bene ad un determinato prezzo prima o in un particolare momento. opzioni put sono opposti di chiamate in quanto consentono al titolare di vendere un bene ad un determinato prezzo prima o in un particolare momento. Il titolare di una chiamata ipotizza che il valore del bene sottostante si muoverà al di sopra del prezzo di esercizio (strike price) prima della scadenza. Al contrario, un titolare di una opzione put ipotizza che il valore del bene sottostante si muove al di sotto del prezzo di esercizio prima della scadenza. Uso comune opzioni sono utilizzati per fornire agli investitori sia i mezzi per speculare su entrambi i movimenti positivi e negativi di mercato dei titoli o di aiutare a gestire il rischio di condizioni di mercato avverse finanziario e le perdite potenzialmente offset. Le istituzioni finanziarie, come le banche forniscono servizi on-line che consentono il commercio di contratti tipo di opzione (stock option, opzioni su materie prime, opzioni su obbligazioni, opzioni su indici azionari, opzioni su contratti future, ecc) nei mercati dei cambi nazionali ad es. London International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE), Chicago Board Options Exchange (CBOE). Nel caso di opzioni non standard che sono su misura per soddisfare le specifiche esigenze finanziarie delle imprese, questi sono chiamati over-the-counter (OTC) opzioni o opzioni di rivenditore e sono sviluppati e sottoscritti dalle maggiori istituzioni finanziarie come le banche di investimento e non sono negoziate in uno scambio aperto. Le opzioni OTC sono utilizzati principalmente come soluzioni per coprire il rischio di scenari di rischio specifici aziendali. opzioni OTC tipiche includono l'opzione di tasso di interesse, l'opzione di valuta, e le opzioni su swap (swaption). opzioni su tassi di interesse consentono alle aziende di serie predeterminata superiore (cap) e inferiore (pavimento) limiti di tasso variabile per un periodo di tempo stabilito. L'acquirente dell'opzione versa un premio up-front per la capfloor ed è garantito un tasso di interesse maximumminimum per un periodo di tempo specificato. Se il tasso si muove oltre il tasso capfloor, lo scrittore (banca) paga l'acquirente una somma di denaro sulla base della differenza tra il tasso effettivo e il tasso massimo per l'importo specificato nell'opzione. Opzioni con limiti superiori ed inferiori possono anche essere combinati per creare un collare che garantisce tassi di interesse variabili sono mantenuti entro questi limiti. Collari prevedono l'acquisto simultaneo di un tappo e la vendita di un piano da parte delle imprese che sono prestiti, o l'acquisto di un piano e di vendita di un tappo, se stanno proteggendo un investimento. In questo modo, sono in grado di beneficiare di eventuali movimenti favorevoli dei tassi di interesse tra i tassi di collare (cap e floor), mentre protetto da eventuali movimenti avversi di fuori di tali limiti. Opzioni su valute sono opzioni aggiunte di contratti a termine FX. Alla scadenza dell'opzione, gli utenti hanno la possibilità di scambiare o meno lo scambio di valute al tasso predeterminato in avanti. L'esempio seguente mostra come le diverse posizioni in opzioni su valute possono essere combinati per coprire profitto Andor contro tassi di cambio movimenti. Una società che usa USD come valuta principale ha bisogno di 1m GBP su tre mesi di tempo. La società ritiene che GBP è attualmente sopravvalutato ed è quindi disposta a comprare GBP al tasso di cambio corrente di 1,6255. L'azienda cerca di una soluzione a basso costo per coprire la propria esposizione valutaria conseguente e per proteggere il suo tasso di bilancio di 1,6450. Si crede che la sterlina si deprezzerà, ma è disposto a rinunciare a un po 'di partecipazione ai benefici in cambio di una protezione completa del suo tasso di bilancio. L'azienda acquista una opzione sterline da Big Bank per 1.000.000 ad una velocità di esercizio di 1,6450 per un premio di 0,0125 (12.500). Allo stesso tempo, si vende un'altra opzione sterline a Big Bank, questa volta per 500.000, allo stesso tasso di sciopero, ma per un premio di 0.025 (12.500). Come gli importi dei premi sono uguali, il contratto è a costo zero. Alla scadenza, ci sono tre possibilità: Il tasso spot è al di sopra 1,6450 - la società eserciterà la sua opzione di acquistare e 1.000.000 dalla banca a 1,6450. Il suo tasso di bilancio sarà raggiunto anche se la sua aspettativa che la sterlina sarebbe deprezzarsi sarà dimostrato errato. Il tasso spot è inferiore a 1,6450 - Big Bank, come acquirenti di opzione venduti, eserciteranno il diritto di vendere l'azienda di 500.000 a 1,6450. L'azienda sarà quindi in grado di acquistare i restanti 500.000 sul mercato a tassi correnti, e godere di qualche beneficio dal deprezzamento della sterlina previsto. Il tasso spot è 1,6450 - l'azienda può sia acquistare il 1.000.000 da Big Bank con l'esercizio dell'opzione o consentire la possibilità di decadenza e comprare la sua sterline nel mercato. Le aziende che utilizzano regolarmente le opzioni per gestire il rischio tendono ad essere grandi imprese con la grande esposizione finanziaria a tassi variabili, quali interessi, FX e delle materie prime. I potenziali perdite finanziarie a causa di importo dell'esposizione sarà la determinante principale di giustificare il costo di utilizzo di strumenti derivati di opzione per ridurre i rischi. premio di opzione è il prezzo di un'opzione incaricato dallo scrittore o venduti in un mercato di scambio. Il valore dell'opzione è derivato dal valore intrinseco (differenza tra tasso di mercato attuale e futuro strike price) di livello valore temporale della volatilità dei prezzi. I prezzi delle opzioni saranno generalmente al di sopra del valore opzione puro a causa di motivi come il valore aggiunto il venditore fornisce offrendo soluzioni strutturate non standard e l'incentivo venditori di massimizzare i rendimenti. Ulteriori costi di transazione e le imposte sulle plusvalenze possono essere sostenute. I prezzi possono variare anche a seconda del rapporto tra acquirente (società) e scrittore (banca) e il costo medio può essere ridotto attraverso la negoziazione di pacchetti integrati di servizi da parte delle banche. Accordi che prevedono la combinazione sia opzioni call e put permettono alle aziende di fissare i propri prezzi in linea con i loro punti di vista sui movimenti dei tassi e per soddisfare le loro strategie finanziarie. Il premio l'azienda paga può essere compensato dal premio la banca paga per l'opzione l'azienda vende. In alcune circostanze, questi premi si annullano a vicenda e il costo netto per il cliente è pari a zero. Il lasso di tempo per purchasingselling un'opzione può variare a seconda dei prezzi e la dinamica demandsupply. Nelle operazioni opzione standard a prezzi contenuti, il lasso di tempo è istantaneamente in linea o solo una telefonata. Nel caso di derivati complessi che richiedono la negoziazione sui prezzi tendono a richiedere più tempo e variano a seconda valutare il valore della soluzione strutturata e la negoziazione di prezzo tra controparti OTC. Opzione date di scadenza variano notevolmente a seconda dell'opzione particolare. Essi possono variare da giorni a anni. specifica previsione della scadenza su operazioni di copertura sarà determinato dal requisito dei compratori sul periodo di tempo necessario per coprire. Vantaggi capacità di copertura del rischio di variazioni avverse di mercato delle attività con un valore fluttuante alcune soluzioni strutturate forniscono non solo la capacità di coprire da movimenti avversi del mercato, ma anche la posizione di trarre profitto da questi cambiamenti la flessibilità di speculare e di profitto retromarcia su entrambi variazioni positive e negative per il valore di un titolo. Svantaggi strutture complesse richiedono competenze in opzioni come una forma di copertura o di investimento utilizza, creando la necessità di assumere personale specializzato o fornitori di servizi non comprendere appieno i rischi insiti nell'investimento in opzioni o utilizzarli come strumenti di copertura possono comportare perdite sostanziali per una ditta o di individuale. Altre opzioni La flessibilità di opzioni permette loro di essere strutturate per le esigenze del cliente. Altri strumenti finanziari come swap e future possono fornire mezzi alternativi per esigenze di copertura, ma questi sono spesso utilizzato in combinazione con la possibilità di creare la migliore soluzione finanziaria possibile.
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