Prodotti strutturati casa dell'anno: Credit Suisse Qualsiasi banca può tagliare i costi, ridurre il capitale e il consolidamento se deve il vero trucco nel mondo dei prodotti strutturati sta facendo così, pur mantenendo i clienti e continuare a innovare. Lo scorso anno, il Credit Suisse ha dimostrato che si può fare. Nel mese di ottobre 2015, la banca ha annunciato una ristrutturazione per combattere il calo delle entrate e aumentare i coefficienti patrimoniali di vigilanza. La divisione di investment banking sostenuto il peso. Sei dipartimenti che coprono azioni e reddito fisso sono stati consolidati in tre. Uno di questi dell'unità soluzioni ora incorpora cross-attività note strutturate, i derivati over-the-counter e finanziamenti. Weve adattando il business soluzioni per la nuova strategia delle banche, rendendo risparmio sui costi e il consolidamento in un modo che è stato progettato per ottenere un rendimento interessante sul capitale per la banca, e che in realtà funziona meglio per i clienti. Sono state già vedendo significativi benefici da essere in grado di servire i clienti in una vasta gamma di classi di attività sulla piattaforma di un sistema operativo e ci aspettiamo che quei benefici di crescere come noi continuiamo a perfezionare il business, dice Eraj Shirvani, con sede a Londra responsabile globale delle soluzioni. Questo non è l'aria calda. Credit Solutions il ramo d'azienda che unisce le imprese strutturate dai mercati sviluppati del credito e dei mercati emergenti vanta un rendimento del capitale proprio di oltre 40 per il 2016, raddoppiare i suoi 2015 figure, ma anche di tagliando 30 da costi annuali. Ha trovato alcuni di questi risparmi attraverso il consolidamento di quattro sistemi di rischio di front-office in due e tagliando una delle sue piattaforme di tre veicoli speciali (SPV). Sono stati radicalmente riducendo il numero di sistemi di prenotazione e di gestione del rischio, così come consolidamento delle vendite e team di supporto Eraj Shirvani, il Credit Suisse Abbiamo analizzato l'infrastruttura di sistemi e il supporto che abbiamo avuto per ciascuna classe di attività se si trattava di credito, titoli azionari, tassi o mercati emergenti e capito che c'era una quantità enorme di comunanza lì. Di conseguenza, sono stati radicalmente tagliando il numero di sistemi di prenotazione e di gestione del rischio, così come consolidamento delle vendite e supporto squadre, dice Shirvani. soluzioni equità è la priorità per il 2017, dice, con lo stesso programma di tagliare i costi e aumentando le prestazioni. Questo è un atto d'equilibratura difficile per le aziende che richiedono sia l'innovazione e la scala, come è il caso per le note strutturate e Credit Suisse non poteva permettersi un tuffo. Circa il 60 del volume banche di emissione è distribuita attraverso il canale bancario privato in forma di note strutturate. Se questa attività cominciò a bandiera, sarebbe trascinare verso il basso le prestazioni dell'intero segmento soluzioni. Si tratta di un business già di fronte a venti contrari. Dal lato dell'offerta, riducendo i bilanci hanno ridotto l'appetito per il rilascio del passivo, mentre i tassi di interesse bassissimi hanno schiacciato il premio che i concessionari dall'altra parte della strada pagano per il finanziamento hanno bisogno. L'emissione è minacciata anche da totale regole in entrata capitale perdita di assorbimento (TLAC), in vigore dal gennaio 2019, che costringere i mondi più grandi rivenditori di vendere grandi quantità di debito subordinato a scapito dei titoli strutturati. Gli investitori, intanto, si avvicinano i loro limiti sul rischio bancario e sempre più tappatura la loro esposizione ai nomi specifici di mantenere un portafoglio diversificato. Argentum: un rivestimento d'argento Credit Suisse ha reagito a questi venti contrari con Argentum, una piattaforma nota emissione strutturata Lussemburgo-incorporato specializzato. I clienti possono accedere Argentum di riconfezionare una vasta gamma di titoli sovrani, finanziari e societari con derivati vincite su misura. Credit Suisse fornisce il payoff strutturato per ciascuna transazione in cambio del flusso di cassa del debito riconfezionato e il ricavato delle note venduti dal retro di ogni transazione. La piattaforma è diventata una centrale elettrica bond-riconfezionamento dal suo lancio nel 2014. emissione per il 2016 è stato 1,63 miliardi in tutto 76 nuove emissioni di nota. Totale note in circolazione alla piattaforma si attestano a 287, con il Credit Suisse fornisce liquidità giornaliera su ciascuno di essi. In combinazione con l'emissione ripiegamento dalla sua piccola SPV (Demetra), l'emissione totale di 2016 stand a 2,24 miliardi, rendendo la banca il numero due emittente in volume, secondo Bloomberg, con una quota di mercato del 10,7. Argentum non è l'unica piattaforma repack in strada, ma ciò che lo distingue è la capacità di servire sia i clienti istituzionali e retail, con investimenti interamente personalizzabili. Il passato era di circa profitti e il futuro è su piattaforme - come gli investitori possono accedere al mercato in modo efficiente, dice Paul Bajer, amministratore delegato, prodotti investitori strutturazione, nel business soluzione mercati globali del Credit Suisse a Londra. Il Credit Suisse è l'unica banca che ha messo i suoi soldi dove la sua bocca è qui Paul Bajer, Credit Suisse Il Credit Suisse è l'unica banca che ha messo i suoi soldi dove la sua bocca è qui. Ci siamo organizzati da gruppi di consegna piattaforma piuttosto che gruppi payoff, che ci permette di aggregare tutto il nostro volume di repack da titoli azionari, mercati emergenti, credito e tassi, che a qualsiasi altra banca sarebbe stato fatto attraverso una serie di piattaforme diverse, aggiunge. L'aggregazione permette economie di scala. Una piattaforma repack l'esecuzione di una manciata di biglietti l'anno viene ostacolato dai costi elevati legati alla strutturazione e documentazione legale. flussi Argentums significa che è in grado di contare sulla documentazione modello e l'automazione per ridurre i costi. Questo riduce anche la dimensione minima biglietto per un paio di milioni di euro per la maggior parte dei profitti un must per i clienti bancari privati. i clienti delle banche private si aspettano un certo livello di servizio, che per noi significa estendere alcune operazioni che da soli potrebbero non essere redditizio. Ma ciò che quei piccoli commerci danno è l'accesso al flusso degli ordini e la capacità di costruire una massa critica. Per ogni 10 biglietti una banca privata invia la tua strada che pretende molto generare alcun risultato prima delle imposte (TTI), ci saranno uno o due che generano una grande quantità di PTI che si wouldnt hai altrimenti, dice Bajer. Credit Suisse ha sfruttato Argentum di raccogliere fondi per le proprie operazioni di troppo, in un formato che lo protegge dai tagli di capelli normative onerose imposte dalla Basels liquidity coverage ratio (LCR). Qui, Argentum emette note agli investitori al dettaglio attraverso il credito Suisses banca privata, che poi presta il ricavato per cassa verso la banca d'investimento attraverso un accordo di pronti contro termine ha colpito allo stesso maturità che delle note. beni I posti bancari meno liquide, che ricevono un trattamento punitivo sotto la LCR, come garanzia per questo repo. Gli investitori ottenere un'esposizione al Credit Suisse ad un tasso superiore a quello pagato sul debito garantito banche vaniglia, mentre la banca d'affari utilizza il denaro per acquistare attività liquide di elevata qualità per aumentare la sua LCR. Ancora meglio, il Credit Suisse in grado di trattare questi proventi in denaro come depositi al dettaglio, piuttosto che finanziamento all'ingrosso, beneficiando ulteriormente la sua LCR. La Banca ha raccolto 1,1 miliardi di finanziamento attraverso questo canale nel 2016. Dove abbiamo un vantaggio è che perché abbiamo un business cross-attività dei mercati globali e una banca privata che è un grande cliente interno, siamo in grado di aggregare la nostra richiesta di finanziamento in tutta una vasta gamma di aziende e asset class, e poi sfruttare un unico meccanismo di consegna per raccogliere fondi che, dice Bajer. Structured competenza di credito Credit Suisse ha anche dimostrato la sua esperienza credito strutturato nello spazio istituzionale. assicuratori europei sono stati attratti dalla banca per la sua forte offerta in credit-linked notes (CLN ibridi). I prodotti impilare Credit Suisse rischio emittente con l'esposizione swap su emittenti sovrani di credito-default (CDS), offrendo agli investitori un coupon paraurti. Una revisione della regolamentazione delle assicurazioni dell'Unione europea, pubblicato nei primi mesi del 2015, è stato un cambio di gioco per questo mercato. Le nuove regole impostate il requisito patrimoniale per il rischio spread sui CDS sovrano europeo a zero, portando il loro trattamento in linea con quella del prodotto contanti. In un sol colpo, questo ha reso CLN ibridi un investimento interessante. Credit Suisse ha emesso una serie di grandi note dal retro di questa release normativo, tra cui un investimento di 235 milioni di riferimento francese sovrano CDS con un payoff legato al tasso swap a scadenza costante di euro. Al di là di titoli strutturati, il Credit Suisse ha fatto una spruzzata quest'anno, diventando il primo emittente di trasferire le sue esposizioni al rischio operativo nei mercati dei capitali attraverso un titolo di assicurazione-linked (ILS). L'industria ILS ha pianto per la diversificazione e mediante l'emissione di un legame rischio operativo il Credit Suisse ha beneficiato il mercato Luca Albertini, Leadenhall Capital Partners La banca svizzera strutturato un SPV legato a una polizza di assicurazione milioni Sfr270 detenuta da Credit Suisse e sottoscritto da Zurigo. Questo SPV quindi emesso Sfr220 milioni di banconote da cinque anni per i partecipanti al mercato dei capitali, con Credit Suisse International in qualità di agente di collocamento e Zurigo mantenendo il restante Sfr50 milioni. Gli investitori devono affrontare la perdita del capitale se la banca svizzera soffre un minimo di due perdite da rischio operativo che si traducono in perdite superiori Sfr3.5 miliardi. Questo processo è iniziato quando abbiamo pensato a come potremmo gestire in modo più efficace il nostro rischio operativo attraverso l'assicurazione. Utilizzando un ILS offerto un mezzo per farlo in un modo più efficiente rispetto al passato. Abbiamo coinvolto Finma il supervisore svizzero in una fase molto precoce in modo da poter prendere confidenza con la transazione e fornire analisi su come saranno trattati dal punto di vista del patrimonio di vigilanza, dice Antoine de Sarrau, un regista in derivati azionari strutturazione nelle soluzioni globali mercati attività presso il Credit Suisse. Le note sono state vendute in due tranche una tranche junior ottenendo 5,5 annuo e una tranche senior cedimento 4.5. Credit Suisse ha curato per garantire la struttura imitato le caratteristiche di un bond tradizionali, utilizzati dagli assicuratori per coprire la loro esposizione a specifici pericoli naturali, al fine di tentare investitori istituzionali stabiliti. Gli acquirenti non sono stati delusi. L'industria ILS ha pianto per la diversificazione e mediante l'emissione di un legame rischio operativo, quando avrebbero potuto assicurato la loro esposizione in un altro modo, il Credit Suisse ha beneficiato il mercato. Dal lancio, un certo numero di altre banche hanno chiamato per discutere potenziali legami rischio op di loro, dice Luca Albertini, con sede a Londra CEO di Leadenhall Capital Partners, un gestore ILS. Parte del fascino per il Credit Suisse è stata la possibilità di ottenere sollievo patrimonio di vigilanza. Sotto i comitati di Basilea avanzato approccio di misurazione (AMA), le banche sono teoricamente in grado di ricevere uno sconto sul loro carica capitale di rischio op di ben il 20 per l'acquisto di assicurazione. Resta inteso la banca ha ottenuto un po 'di sollievo di capitale nell'ambito del suo accordo. assicurazione Captive Credit Suisse ha anche affermato come un partner indispensabile del settore assicurativo prigioniero in questi ultimi anni, trasformando un business frangia in un colosso 2,5 miliardi. La banca ha servito prigionieri fuori dei Caraibi dal 2014, scrivendo lettere di credito (locomotive) che questi assicuratori potrebbero attingere per garantire i contratti di riassicurazione colpito con grandi vettori primari degli Stati Uniti. Tuttavia, verso la fine del 2014, il mercato è stato scosso dall'annuncio che Royal Bank of Canada si ritirerà dai Caraibi nel 2015, insieme con il suo enorme business LOC. Quando consulente assicurativo specialista Captive Resources, con sede in Illinois, strapazzate per trovare un fornitore di impianto sostituto per il suo elenco di clienti, il Credit Suisse è intervenuta. Hanno speso un sacco di tempo per imparare circa il commercio e ciò che le nostre esigenze sono state, dice Michael Kilbane, co - chief delegato di cattività risorse a Chicago. Abbiamo bisogno di loro di arrivare fino a velocità molto rapidamente il nostro primo incontro è stato nel novembre 2014 e abbiamo dovuto ottenere le cose che funzionano entro il primo trimestre del 2015. Hanno upsized quest'anno, come la nostra attività è cresciuta, l'emissione di 19 più LOC che nel 2015 e aumentando la nostra copertura prigionieri a 1,6 miliardi, aggiunge. Una nuova sfida per la banca stava gestendo cosiddetti LOC in arrivo dai loro clienti in cattività. Le entità che lavorano con le risorse in cattività avrebbero inviare questi LOC, acquisiti da un serraglio di banche degli Stati Uniti, per il Credit Suisse, che ha dovuto capire come potrebbero essere utilizzati come garanzia per i propri LOC. E 'stata una nuova svolta operativa per noi, dice James Howard, capo di soluzioni di credito commerciale per Europa, Medio Oriente e Africa. Abbiamo lavorato a stretto contatto con il nostro reparto operazioni di prestiti a New York e siamo andati in grande dettaglio attraverso le esigenze di tutto il LOC in arrivo, stabilendo nuovi feed di rischio e di lavorare con il nostro reparto di gestione del rischio di credito e quindi abbiamo potuto capire che la garanzia. Dalla fine del 2014, il Credit Suisse ha ampliato la propria attività di quattro volte LOC, che stabilisce come il leader. IFR mercato 2172 25 febbraio - 3 marzo 2017 effettuate da Jonathan Schwarzberg fornitore di web conferencing Premiere Global Services sta considerando un ritorno al mercato dei prestiti per reprice suo debito e anche aggiungere un po 'di più di pagare un dividendo dopo le difficoltà di vendere lo stesso debito buyout legati scorso anno, illustrando la crescente domanda di prestiti leveraged degli Stati Uniti. IFR 2172 25 febbraio - 3 marzo 2017 effettuate da Claire Ruckin Europe mercato secondario del credito ha raggiunto il picco ad un livello più alto, con il composito di raggiungere 100.94 questo mese, secondo i dati Thomson Reuters LPC, alimentata da uno squilibrio tra domanda e offerta che colpisce le banche come i commercianti prendono colpi per coprire pantaloncini costosi. IFR 2172 25 febbraio - 3 marzo 2017 effettuate da Sandrine Bradley di credito Banca di Mosca è nel mercato per un prestito sindacato a livello internazionale, che la rende la prima banca d'investimento russo a toccare il mercato prestito internazionale in più di un anno. IFR 2172 25 febbraio - 3 marzo 2017 effettuate da Michelle Sierra. Lynn Adler Banche perdere tasse da una serie di mega-fusioni scuttled da US sentenze antitrust sono ancora desiderosi di estendere i prestiti alle imprese investment-grade che cercano grandi tie-up, nella speranza che in ultima analisi il profitto vincendo attività lungo la strada. IFR 2172 25 febbraio - 3 marzo 2017 effettuate da Sharon Klyne, Yan Jiang massiccia domanda per il prestito A12.777bn (US9.85bn) sostenere l'acquisizione del distributore di energia australiano AusGrid ha sollevato le aspettative per l'attività sul mercato secondario. IFR 2172 25 febbraio - 3 marzo il 2017 spagnolo specialista camera d'albergo Hotelbeds Gruppo ha guidato i prezzi su un finanziamento 197.5m per eseguire l'acquisizione della società di viaggi con sede negli USA Tourico Holdings. IFR 2172 25 febbraio - 3 marzo il 2017 svedese produttrice di dispositivi medici Atos Medical ha rasato 100bp un prestito 256m termine B, appena sette mesi dopo aver aumentato il prestito che ha sostenuto la sua acquisizione da PAI Partners. IFR 2172 25 febbraio - 3 marzo il 2017 carrello elevatore camion produttore Kion ha posto un debutto 958m Schuldschein al part-rifinanziare il prestito ponte di 3 miliardi che ha sostenuto l'acquisizione US3.25bn della società di logistica automatizzata Dematic scorso anno. IFR 2172 25 febbraio - 3 marzo il 2017 Guangzhou Shangpin Home Collection ha raccolto Rmb1.47bn (US214m) da un ChiNext IPO di 27m azioni ad un prezzo di Rmb54.35 ciascuna. IFR 2172 25 febbraio - 3 marzo il 2017 Hefei Changqing macchinari sta cercando di raccogliere fino a Rmb832m (US121m) da un IPO Shanghai, dopo aver impostato il prezzo al Rmb16.32 per azione. IFR 2172 25 febbraio - 3 marzo il 2017 Wisdom Education International ha in parte esercitato l'opzione greenshoe sul suo Hong Kong IPO per raccogliere un totale di HK913m. IFR 2172 25 febbraio - 3 marzo il 2017 BoCom International ha ricevuto l'approvazione China Securities Regulatory Commission di Hong Kong IPO, secondo un annuncio da genitore Bank of Communications. IFR 2172 25 febbraio - 3 marzo il 2017 baby formula creatore Feihe internazionale, che cancellata dagli Stati Uniti nel 2013, sta valutando messa in vendita a Hong Kong come già quest'anno. IFR 2172 25 febbraio - 3 marzo il 2017 Minsheng Istruzione ha chiesto l'approvazione per la sua Hong Kong IPO di circa US200m scorsa settimana, secondo persone vicine al piano. IFR 2172 25 febbraio - 3 marzo il 2017 la Cina Yuhua Istruzione sollevato HK1.54bn (US198m) da un IPO Hong Kong, dopo aver valutato le azioni vicino alla fascia bassa di una gamma indicativa. IFR 2172 25 febbraio - 3 marzo il 2017 Pechino Huang Ji Huang, una catena di ristoranti con più di 600 franchising in Cina, sta prendendo in considerazione una lista Hong Kong. Derivati IFR 2171 18 febbraio - 24 febbraio 2017 effettuate da Helen Bartolomeo Alcuni credit default swap che fanno riferimento al sovrano francese può essere più importanti di altri nel caso in cui il candidato del Fronte Nazionale Marine Le Pen vince le elezioni presidenziali e conduce il paese fuori dall'euro. IFR 2171 18 febbraio - 24 febbraio 2017 effettuate da mercato dei pronti contro termine Helen Bartolomeo d'Europa può essere entrando in una nuova normalità come la scarsità di attività liquide di elevata qualità e leva vincoli rapporto di trasmissione estrema volatilità di fine anno i tassi di finanziamento a breve termine, il mercato internazionale dei capitali Associazione ha avvertito. IFR 2171 18 febbraio - 24 febbraio 2017 effettuate da scrivania delle materie prime Helen Bartolomeo bancari si stanno preparando per una nuova fase di investimenti da parte delle società di esplorazione di petrolio in quanto i prezzi si stabilizzano intorno US55 - un livello che porta progetti di perforazione di nuovo in redditività. IFR 2171 18 febbraio - 24 febbraio 2017 effettuate da Helen Bartolomeo Total Return Futures fanno riferimento alla EuroStoxx 50 ha scambiato oltre 1 miliardo nozionale dal loro lancio nel mese di dicembre, mettendo gli strumenti sulla buona strada per diventare una valida alternativa per over-the-counter equity swap. IFR 2171 18 febbraio - 24 febbraio 2017 effettuate da preparativi Helen Bartolomeo per il big bang 1 ° marzo che richiede derivati ai partecipanti di scambiare margine di variazione sui propri swap non liquidati, continuano senza sosta nonostante la CFTC ceduto alle pressioni dell'industria con sei mesi di grazia per la conformità. 24 febbraio 2017 da Davide Scigliuzzo. Robert Smith Packaging società Ardagh ha fatto un rapido ritorno al mercato delle obbligazioni ad alto rendimento il Venerdì con un accordo doppia valuta in grado di migliorare il profilo del debito in vista di una tanto attesa offerta pubblica iniziale. Silverpeak Argentic, una società immobiliare sostenuta da hedge fund Elliott Management Corporation, ha fatto la sua prima incursione nel B-pezzo investire in offerte emissione di obbligazioni fondiarie commerciali. Belize ha mancato un pagamento di interessi sul suo unico problema obbligazionario internazionale di questa settimana, mentre il paese cerca di oscillare la sua terza ristrutturazione in un decennio. Fino a US30bn di nuove offerte di obbligazioni sono attesi per colpire il mercato primario di alta qualità degli Stati Uniti la prossima settimana, dopo una settimana di vacanza breve che ha visto una luce US13.9bn di nuove emissioni. 24 febbraio 2017 da Robert Smith Ardagh sta cercando di raccogliere US1.9bn-equivalente di obbligazioni per rifinanziare il debito esistente, come le società di imballaggio pollici più vicino al suo lungo propagandato IPO. 24 febbraio 2017 da Paul Kilby I mercati emergenti hanno visto la maggior crescita tra le emittenti societari su qualsiasi classe di attivi nel corso del quarto trimestre dello scorso anno, saltando a 1.581 emittenti con rating da 1.552 nello stesso periodo, SampP detto in un rapporto il Venerdì. 24 febbraio 2017 Con Tom Porter miglioramento dei dati economici suggeriscono il commercio reflazione tanto strombazzata del 2017 potrebbe iniziare a pagare nei prossimi mesi, ma alcuni investitori a reddito fisso vengono date pausa dall'incertezza politica su entrambi i lati dell'Atlantico. 24 febbraio 2017 da Robert Smith Agrokor detto segnalazioni di interruzioni di energia elettrica presso i propri magazzini Mercator non sono corretti, dopo piani di stampa locale inviati i prezzi delle obbligazioni companys croati tumbling il Venerdì. 24 febbraio 2017 da Tom Porter Morgan Stanley ha lanciato un gruppo di copertura di alto livello nella sua dell'Europa, Medio Oriente e Africa reddito fisso dei mercati dei capitali di business, che sarà guidato da ex co-responsabile del gruppo istituzioni finanziarie Cecile Hillary. 24 febbraio 2017 Con Steve Slater Standard Chartered prevede di vendere o uscire i propri investimenti di private equity di quest'anno dopo aver subito una perdita US650m nel settore nel 2016. Uno dei temi interessanti nel corso degli ultime settimane è stato un crescente correlazione tra debito francese e italiano e una correlazione diminuzione tra il debito francese e tedesco. Anche se la politica e l'economia sono chiaramente ancora in guerra con l'altro, sembra che l'economia potrebbe avere preso il sopravvento, almeno per un breve periodo. Mercoledì FOMC riunione sorta di andavano e venivano. Non molto era stato previsto e una volta che la nebbia di guerra cancellato e si era tagliare il rumore bianco dagli analisti disperate per riempire i loro alloggiamenti dei media, la signora Yellen ci ha detto che avremmo dovuto aspettare, che ci sono troppe parti in movimento per la Fed a contemplare dire qualcosa di significativo o fare qualcosa di drastico. L'ottimismo recente, se espresso in azioni da parte del Trump salto o in obbligazioni da parte della Dump Trump sembrano avere in qualche modo piuttosto corto di vapore. Gli scettici potrebbero suggerire che il nuovo presidente si è cancellato il rossetto fuori il maiale. Se i mercati odiano l'incertezza, come fanno a che fare con il vi sia assoluta certezza che l'incertezza è destinata a continuare, con la prevedibilità di imprevedibilità mi chiedo quante parti di Wall Street si sente alla luce del ordine esecutivo che chiede restrizioni di viaggio in gli Stati Uniti. Nonostante Capodanno cinese mi asterrò dal tentare di chiamare i mercati sulla base di oroscopi cinesi. Avevo seriamente pensato di fare questo una zona di 20.000 point-libero, ma suppongo che sarebbe stato altrettanto infantile come fare le Dows sfondamento di questo livello di riferimento l'unico obiettivo della giornata. Dopo aver disceso dalla mia tana della montagna in Oxfordshire Cotswolds a Londra, il Big Smoke, al fine di partecipare alla cena IFR Awards, posso tranquillamente riferire che tutti i premi molteplici sono state debitamente ricevute dai loro destinatari fieri. Stasera l'annuale cena IFR Awards si svolge presso l'hotel Grosvenor House a Londra, dove il meglio della razza sono applauditi dai loro coetanei per avere, durante l'anno passato, fatto un buon lavoro jolly. Consente di ottenere una cosa dritto: Donald John Trump non è stato eletto alla Casa Bianca semplicemente da un gruppo di razzisti, analfabeti, out-of-lavoro ha-beens avvolti nelle stelle e Stripes. Standard istruzioni di regolamento documenti Assicurarsi transazioni facili ed efficaci con HSBC Bank plc (HSBC) seguendo attentamente le istruzioni standard di regolamento nei prodotti indicati, se non diversamente specificato, a livello di transazione. Le istruzioni all'interno dei documenti allegati, che sostituiscono tutte le edizioni precedenti, in modo che si ottiene corretta paymentdelivery. Come un emergenti mercati-LED e banca finanziatrice-concentrati, forniamo una copertura in 87 paesi e territori. Se avete bisogno di Settlement Instructions HSBCs standard per un particolare flusso di prodotto, si prega di contattare il rappresentante HSBC standard istruzioni di regolamento documenti locali - GB ed Europa istruzioni di regolamento standard documenti - America Latina standard istruzioni di regolamento documenti - USA e Canada istruzioni di regolamento standard documenti - Asia Pacific
Comments
Post a Comment